硅谷银行倒闭：小型银行存款上涨，为倒闭来的首次

美联储3月31日发布的报告显示，截至3月22日当周，美国商业银行存款减少1257亿美元，连续第九周下降，但降幅明显减弱。

值得注意的是，小型银行的存款自崩溃以来首次上升，而大型银行的存款则略有下降。 与此同时，商业和工业贷款大幅下降，为 2021 年 6 月以来的最大降幅。

随着银行存款继续流出，美国货币市场基金的资产飙升至创纪录的 5.2 万亿美元。 美国财长耶伦在最新讲话中警告称，货币市场基金存在结构性缺陷，当局应采取行动加强对货币市场基金等非银行领域的监管。

美联储周五公布的数据显示，虽然商业银行存款继续下降，但截至3月22日当周的存款降幅明显弱于硅谷银行倒闭后的一周。 在硅谷银行倒闭后（3 月 10 日），商业银行存款在截至 3 月 15 日的一周内减少了 1745 亿美元。

在经历了存款大量流出后，小银行的存款情况开始趋于稳定甚至有所增加。 截至 3 月 22 日当周，小型银行存款为 5.386 万亿美元美国银行业又现千亿美元存款外流，高于前一周的 5.381 万亿美元。 但大型银行存款下降，25 家最大银行的存款从前一周的 10.74 万亿美元降至 10.65 万亿美元。

除了小银行的存款增加外，美联储的紧急贷款也有所下降。 美联储周四公布的数据显示，截至 3 月 29 日当周，银行通过美联储的贴现窗口借款 882 亿美元，低于前一周的 1102 亿美元，表明银行有更多资金来源。 贴现窗口提供最长 90 天的贷款，用于增加银行的流动性。

美媒认为，美联储紧急贷款需求减少美国银行业又现千亿美元存款外流，小额银行存款增加，表明银行业的动荡正在消退。

周五收盘，美股三大股指全线上涨。 道指分别上涨1.26%、1.44%和1.74%，创下去年9月12日以来的新高。 银行股多数上涨，大行涨幅基本都在1%以上。

但美联储周五公布的数据也显示，银行业危机正在影响企业贷款。 截至 3 月 22 日当周，衡量企业行为活动的商业和工业贷款减少了近 300 亿美元，为 2021 年 6 月以来的最大降幅。

高盛集团此前曾预测，规模较小的银行可能会收紧贷款标准以确保流动性，向消费者和企业放贷的难度加大将进一步限制经济增长。

该机构的数据显示，资产在2500亿美元以下的银行占美国工商业贷款的比例高达50%，住宅房地产贷款的60%，商业房地产贷款的80%，消费贷款的45%。

随着银行业危机悬而未决，更多的储户正在将资金转移到货币市场基金中。 根据美国投资公司协会的数据，截至 3 月 29 日当周，货币市场基金的总资产达到 5.2 万亿美元，创下新纪录。

在硅谷银行倒闭之前，随着美联储加息，货币市场基金的回报率高于银行利率，流入货币市场基金的资金有所增加。 货币市场基金主要投资于短期金融工具，包括短期国债和回购协议。

今年年初，货币市场基金总资产为4.5万亿美元，短短几个月时间暴增近1万亿美元。 3月以来，货币市场基金吸纳新资金3400亿美元，创2020年4月以来单月最高流入量。

高盛集团、富达投资成为本轮货币市场基金的最大赢家。 iMoneyNet 截至 3 月 24 日的数据显示，自 3 月 9 日硅谷银行被接管前一天以来，高盛的货币市场基金吸纳了近 520 亿美元，摩根大通吸纳了 460 亿美元，富达吸纳了约 370 亿美元。

分析人士警告称，随着货币市场基金飙升，现在消除泡沫可能有助于处于危机中的小型银行，这将是下一个“泡沫”。

耶伦周四出席经济论坛时还警告说，货币市场基金存在结构性缺陷，非常容易遭遇挤兑。 她表示，货币市场基金和开放式基金的稳定性风险没有得到重视，并呼吁加强对相关非银行部门的监管。

对于硅谷银行倒闭引发的行业危机，耶伦认为，当局需要重新审视银行业法规和监管规则。

2008年金融危机期间，美国历史最悠久的货币市场基金Reserve Primary Fund受到雷曼兄弟银行的冲击。 该基金持有超过 7.8 亿美元的雷曼兄弟债券。 雷曼兄弟倒闭后，储备初级基金遭遇大规模赎回潮，引发整个货币市场基金行业的动荡。 最终，储备初级基金于当年 9 月崩溃。