信心比黄金还重要，投资领域我们经常讲一句话

在投资领域，我们经常说一句话，什么？ 信心比黄金更重要。 黄金是普通的等价物。 古往今来，任何国家或民族都崇尚黄金，即使黄金不能吃也不能喝，但这并不妨碍我们将黄金视为世界上最珍贵的东西。

而且，很多人、很多团体、很多国家都要藏金以备不时之需，但诚然，信心比黄金更重要。 举个最简单的例子，几十年来，尤其是布雷顿森林体系崩溃后，美元一直在全世界使用。 ，世界上所有国家和组织都对美元充满信心，即使今天的美元已经不能称为美元了。 因为美国政府没有任何担保义务说你把美元拿过来，我可以像二战末期那样换黄金。 用纸做的美元。

为什么？ 这不就是因为美元有着极其强大的地位，美国是世界经济中最强大的国家，美元有美国的国家信用做担保吗？ 我们常说，即使萨达姆·卡扎菲这样的美国政府是眼中钉，但在强烈反美的情况下，他们也不是反美元的。 他们逃跑的时候，总是随身带着几大箱子的钱，因为他们知道关键，时刻花钱，才能保命。

美国几十年来一直拥有如此强大的信用，但没有什么是一成不变的。 过去10年金价可能涨跌互现，那么美元的信用还会这么强吗？ 过去几周，美国银行业陷入了大麻烦。 先是硅谷银行的倒闭，接着是几家中小地区性银行的倒闭，引发了对美国整个金融体系的担忧。 到目前为止，根据美国相关专家的推测，美国大约有200家中小银行可能步硅谷银行的后尘。 他们的规模其实比硅谷银行还小，盈利能力比硅谷银行还差。 他们将面临同样的挤兑风险，因此他们有可能在几天内全部倒闭。

就在过去一周，美国民众从各个中小银行提取了超过1000亿美元，其中有一部分被转移到大银行，更多的钱在大银行里是美国人不信任的。 ，美国人民也感到了恐慌。 大家对历时已久的所谓河南村镇银行问题记忆犹新。 当时我们就告诉大家，大家不要着急，国家最终会出手整改，给储户一个交代。 河南村镇银行99%以上的储户已收回本金。

为什么？ 当时我们说，普通储户对银行体系的信任非常重要，不管是村镇银行、中小商业银行还是大型国有银行，在普通人眼里，人，都是银行，都是国家发牌的。 都是国家监管的，所以一旦真的有村镇银行说我内部治理问题不承认广大储户的存款，让大家血本无归，那你看，肯定会有很多. 其他银行的存款人第一时间冲到银行取钱，因为这家银行既然可以违约，谁知道哪个银行不会这样呢？

所以我们说，国家会尽快出手解决河南村镇银行的问题。 这不是为了保护这些银行，这不仅仅是为了拯救这些银行的储户。 这是为了维护广大储户对国家银行体系的信任。 但即便如此，即使河南的村镇银行问题得到了完美解决，但今天我们身边的很多人对中小银行的看法还是存在矛盾的。

今天，我们生活在一个低利率时代。 很难找到年化收益率超过3%的存款产品。 银行更高，但我们周围有很多人拒绝它。 他们说我宁愿找农工建这些大银行，宁愿损失点利息，也不敢存小银行。

虽然我们说过，目前我们银行还没有发生过让储户赔钱的雷雨，虽然我们知道我们有存款保险法，50万元以内完全没有风险，但即便如此，很多人还是不信任中小银行。 ，为什么？ 怀疑一旦生起，就极难消除。 在美国也是如此。 美国人民看到几家银行倒闭了，各种专家告诉他们，未来将有近200家银行倒闭。 那么，想想美国民众是怎么想的，是不是第一次？ 把我存放在中小银行的存款拿出来是不是比较合理？ 就算我失去一点兴趣，就算有人说没关系，美国信用体系很发达，美国银行业不会倒，我为什么要倒？ 我先把钱拿出来放在口袋里好吗？

就个人而言，这是最理性的选择。 知道前面有一个大坑，我毫不犹豫的往前走。 能不能先绕过去，但是对于整个国家的金融体系来说，这样的做法根本就没有用。 不同于巨大的灾难，为什么？ 银行什么都不怕，就怕挤兑。 商业银行的运作规则其实很简单。 左手以较低的利率吸收储户的存款美银行千亿存款外流，右手以较高的利率释放存款，借钱、购买国债、进行各种投资，当然时间不匹配。 什么意思？ 虽然你从储户那里吸取的存款有3年期和5年期的活期存款，但是理论上讲，只要人家要从你这里取钱，你就必须马上还款，并且在最糟糕的是，他们不会支付利息。

但是另一方面，你的投资，你的国债，你的贷款，不代表你想要，就一定要拿回来。 在平时，对于数量众多的银行来说，资金面非常雄厚，偶尔有几个储户想取款也无所谓。 ，资金池足够大，但银行怕大量储户同时取款，所以其资金准备不够。 而一旦你让储户觉得你的资金池不够用美银行千亿存款外流，你没有钱在第一时间给他，那么就完了，恐慌情绪就会蔓延，更多的储户就会涌向银行。 这就是今天的美国。 面临的困境。

这也是为什么有关专家说美国未来可能有200家中小银行倒闭的原因。 普通人看到美国政府坐视这些银行倒闭，并没有拿出更好的救助计划。 不管是财长还是不是财长，都说纳税人的钱不能用来救这些中小银行，储户只好用脚投票。

当更多的储户涌入这些中小银行取款时，这些中小银行是如何抵抗的？ 硅谷银行就是一个先例。 硅谷银行吸收大量存款购买美国国债。 储户上门取款时，只好变卖损失的国债，换取现金支付给储户。 他们以为这样可以维护自己的声誉，却不知道这种做法引起了更大的恐慌，于是更多的人来到银行提取存款，最终硅谷银行倒闭了。

为什么不是其他小银行？ 一周之内，数千亿美元的存款从各个小银行被提取。 这些银行现在或许还能顶得住，但未来呢？ 如果恐慌情绪进一步蔓延，如果更多的储户选择从中小银行取款，要知道美国还有高达7万亿美元的存款没有受到存款保险法的保护，这意味着会有更多的存款。 很多储户觉得把这笔钱存在中小银行真的很不安全。

但是如果不拿出来，万一这家银行出了大问题，以后就算有可能拿回本金，那也是几年之后的事了。 你为什么要冒这样的风险？ 当然，大量中小银行存在的此类问题并不代表美国。 大银行可以高枕无忧了，因为整个银行体​​系的信用是一致的。 今天有储户说，我不能相信中小银行，反正我相信大银行，但你怎么知道大银行明天不会倒闭？ 这是什么意思？ 这意味着美国储户对大银行的信心也在下降。

这只是在微观经济层面。 从宏观上看，问题可能更大。 你知道吗？ 美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔和美国总统拜登最近在美国都受到了差评，尤其是耶伦。 许多美国立法者要求她为这一轮美国银行危机负责。 耶伦此前已经道歉。 她说，美国财政部没有充分考虑美国的通胀问题。 一开始，她说美国的通胀是可防可控的。 没想到变成了40年未见的大通胀。 .

而这一次，很明显美国财政部低估了连续加息的后果，尤其是不仅是耶伦，就连美联储主席鲍威尔也不得不在两天前继续加息。 本轮银行业危机本来就是加息引发的 不得不说，甚至有美国联邦资深参议员要求对美联储进行调查。 他们认为，美联储不仅在货币政策上倒行逆施，而且在银行监管方面过于薄弱，才催生了这一轮银行业危机。

下一步，从宏观上看，美国国债信用将进一步受到拖累。 为什么？ 硅谷银行此轮暴雷的关键在于，美国国债加息后面价持续下跌。 像硅谷银行这样的大量银行此前都配置了美国国债，作为最稳定的资产。 美国国债面值越来越低。

但是，当储户的钱用光了，他们不得不低价抛售国债，把损失换成美元，把钱给储户。 那么下一步就是美联储进一步加息，5月份真的有可能加息25%。 另一方面，越来越多的银行面临挤兑，需要现金出售美债。 也就是说，全球对美债的倾销将继续加剧。

美国的银行希望释放美国债务以换取现金偿还给储户。 许多投资者认为，未来美国将继续加息，美债将变得一文不值。 他们要释放美债，而中国和日本这样的美债大持有者，出于自身的考虑也想释放美债，那么下一步还有谁能接手美债呢？ 未来，美国主要银行可能不得不释放美国债务。 否则，他们将如何度过挤兑危机？

另一方面，耶伦多次警告国会两党，今天美国国债总额已达31.4万亿美元，已触及美国债务上限。 根据美国现行法律，政府不能再借钱了。 您的信用卡已经用完了。 但当然我们也知道，美国是一个典型的债务经营经济体。 如果不让它借钱，美国政府明天就得关门了，所以耶伦说，两党要赶快开会，提高信用卡额度，提高上限。 要想突破，必须允许美国政府进一步举债，这样它才能持续下去。

但即使调整了这个上限，未来美债也很难卖出。 大家都来不及卖了。 谁将购买您的新美国债券？ 当然，从某种意义上说，美债危机也可能是一个伪命题，因为毕竟是美国政府印美元。 如果真的到了卖不出去的那一天，它也可以自己印美元买美债。 ，但问题是这样做的结果无非就是把地雷埋得深一点，过几年可能又要爆炸了。

与此同时，美元的公信力也被彻底拉低。 这几年，美国放水印钞票，让世界各国都感到害怕。 我们努力生产了这么多产品。 你可以用大笔启动印钞机拿一张白纸换我们的货就可以了，但是没办法让美元成为世界通用货币，以后美国政府可能会大量印钞在美债卖不出去的情况下，用美元购买自己的美债。 ，无异于收割整个世界。

当然，这等于告诉世界各国，既然我可以印美元，你们就必须免费为我工作，但时间长了各国就会醒悟过来。 当它走强时，我们对美元还有信心吗？ 许多国家已经开始采取行动。 许多国家都在考虑用其他货币代替美元，以免在近期被美国收割。 因此，这一轮银行业危机极有可能发生在美国老百姓身上。 他们一生的财富将被抹去。

对于国外来说，让大家意识到我们对美元的信心是否会一直这样下去，会不会伤害到美元未来的全球货币地位？ 要知道，信心终究比黄金更重要，而一旦我们产生疑虑，信用崩溃的速度是极其迅速的。